机构指出，宏观层面积极信号密集释放，对供给侧政策预期推动板块股价逼空式上涨，市场化力量将持续有效驱动未来两个季度行业过剩产能的加速出清，光伏各环节景气底部夯实明确，主产业链盈利拐点最快有望2025年二季度到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。
股市投资一直以来都是吸引人们的投资方式之一，但是不可否认的是，股票市场的波动性和风险性是较高的。这就要求投资者在进行股票投资时需要有一定的资金实力和投资经验。然而，对于一些想要投资股票却缺乏足够资金的投资者来说，这可能是一个难题。
核心逻辑
1.近期受组件价格调涨以及硅料供给端能耗管控预期影响，光伏板块迎来反弹，根据Wind光伏指数收盘价计算，9月1日至10月28日光伏指数涨幅为40.02%，跑赢上证指数21.83个百分点；10月17日（国庆假期后光伏指数最低位）至10月28日共7个交易日光伏指数涨幅达到18.84%，跑赢上证指数14.01个百分点。若后续顶层设计出台相关供给端改革政策，光伏主链盈利有望迎来底部反转。
2.根据数字新能源DNE公众号10月28日消息，上周组件端价格报涨，龙头在上周及本周率先行动，天合光能上调3分/W，隆基绿能10月29日部分型号上调1—3分/W，叠加此前组件集采价格回升、协会提出0.68元/W组件成本价等事件，低价产品扰乱光伏行业市场秩序的时代或将终结，产业链格局有望重塑，组件价格有望进入上升通道，利好头部组件企业。
3.中国光伏行业协会提出行业“防内卷”倡议，有望推动行业长期健康发展。国内1—9月光伏发电量及新增装机数据均显著高于全国电力行业平均水平，在风光大基地持续建设的背景下，四季度光伏装机量有望继续走高。虽然当前产业链价格仍旧承压，但8月组件招标已出现显著增长，同时叠加外围政策可能的边际改善，产业链内各环节已具备较大投资价值，建议关注竞争格局明确、受益技术迭代、量增及盈利能力提升逻辑明确的优质辅材龙头公司。
4.行业目前产能过剩情况依旧存在。鉴于光伏板块已陷入深度亏损，主材环节面临亏现金流局面，预计市场化出清程度会加深。但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。但头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力度过行业低谷，实现持续成长。光伏板块作为周期和成长双属性叠加的行业，股票具备较高的贝塔值。在市场风险偏好提升，板块处于大周期估值区间低位，行业基本面有望触底的背景下，行业存在超跌反弹的机遇。建议关注光伏玻璃、胶膜、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电池设备、光伏逆变器、电子银浆等细分领域头部企业。
利好个股
华创证券指出，（1）光伏协会反内卷呼吁下，组件价格有望底部修复。建议关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等一体化组件龙头。（2）库存持续去化，新兴市场向好，需求预期向好的逆变器环节。建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。（3）龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、福莱特、信义光能、中信博、意华股份、聚和材料、帝科股份等。
民生证券投资建议：1） 推荐成本领先，具备低电耗优势的颗粒硅与一线西门子法企业，推荐协鑫科技、通威股份、大全能源，关注新特能源。关注同样有望受益于供给侧能耗管控的玻璃企业福莱特、信义光能等。2） 组件价格有望重回上行区间，头部电池组件企业盈利或将率先修复，推荐钧达股份、阿特斯、晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、天合光能、通威股份、爱旭股份等，关注TCL中环、双良节能、弘元绿能、仕净科技等。3） 辅材、设备有望受益于电池技术的进步与迭代，建议关注帝尔激光、拉普拉斯、聚和材料、帝科股份、福斯特等。
本文内容精选自以下研报：
中原证券《光伏行业2024年中报总结：业绩低谷，尚待出清》
华创证券《光伏行业周报：光伏协会呼吁初显成效，组件价格有望迎来修复》
民生证券《光伏行业点评：组件价格上涨+硅料供给端改善，光伏反转时点将至》
中信证券《光伏：行业协会发出防内卷倡议，多重利好有望提振光伏行业低位投资价值》
国金证券《国金证券电力设备与新能源行业周报：光伏景气筑底与出清提速明确，风电正式开启景气右侧行情》
校对：王锦程炒股配资网站找
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